Le développement de l’écosystème crypto et son adoption par de nouvelles générations d’utilisateurs ont fait naître le besoin de relier les monnaies ayant cours légal dans le mode réel (dollar, euro, livre sterling, yen, etc.).
Un peu d’histoire
Souvenez-vous que le BTC est né ex-nihilo de l’économie réelle créant un monde parallèle permettant des échanges de valeur à distance et à moindres frais entre des personnes ne se faisant pas confiance.
Tant que les coins ou les tokens étaient échangés entre mineurs de BTC nul besoin d’exchanges ou d’autres jetons, un marché peer to peer permettait d’organiser les échanges entre wallets.
Dès 2012 les fondateurs de Tether lancent un premier jeton stable. Ils créent Tether en 2014 sur un layer de la blockchain Bitcoin (grâce au protocole Omni Layer) et affirment qu’un dollar, un euro ou un yen sont en réserve pour un token circulant. Bitfinex est le premier à les intégrer, $500M circulent en 2018, $100MM (cent milliards de dollars) aujourd’hui. A cela s’ajoutent $28MM d’USDC et d’autres stablecoins principalement en dollar (à noter l’AGEUR d’Angle pour l’euro).
Les CBDC sont annoncés pour les prochaines années ce qui permettra alors d’atteindre à la fois les clients très grand public au travers de leurs banques traditionnelles mais aussi les assets managers des plus grands opérateurs du marché traditionnel pour qui les stablecoins sont trop risqués.
Les acteurs en place
Plusieurs types d’acteurs peuvent permettre la conversion FIAT / crypto et crypto / FIAT afin de servir de “passerelle” entre les jetons circulant sur les blockchains et les monnaies d’état ayant cours légal :
- les exchanges : des licences (ou enregistrement) permettant la conversion FIAT/crypto et cypto/FIAT. En général les plateformes qui exercent cette activité ont toutes cette offre qui est le point de départ pour un nouvel utilisateur.
ex : Binance, OKX ou encore IBEx, - les vendeurs de crypto-monnaies : même chose ils peuvent via les mêmes licences convertir en vous vendant des crypto-monnaies issues de leur stock.
ex : Coinhouse, Coinbase, - les FIAT on/off ramp : des acteurs spécialistes du sujet sont apparus, ils permettent de convertir FIAT & crypto directement sur leur site ou widget qui peut être intégré au sein d’un exchange. Ils ont l’avantage de disposer d’accès à de vastes quantités de liquidités. Ils ont pour certains intégrés dans les extensions Web3 des navigateurs comme Metamask.
ex : Ramp, Moonpay, Transak
La réalisation de KYC est systématiquement nécessaire quand on touche au FIAT pour des questions de conformité avec la régulation anti-blanchiment.